월가에서 검증된 5가지 주식투자 원칙

투자 원칙 없이 주식투자를 하는 것은 도박이나 다를 바 없다.

여기서 '원칙'이란 교과서에 나오는 절대적인 투자 규범을 말하는 게 아니다. 누구나 자신만의 투자 철학과 원칙을 세우는 것이 맞다. 누군가가 알려주어서가 아니라 스스로 투자 원칙을 세우려면 자신을 잘 알아야 한다. 물론 이건 상당히 어려운 일이다.

벤저민 그레이엄의 이 말에는 투자 실패에 관한 모든 요인이 녹아 있다.

개인의 편향, 자기 확신, 감정에 휘둘린 판단 착오 등 주식투자의 성패를 가르는 모든 요인은 결국 투자를 실행하는 자신에게 있다. 모든 사람에게 일괄 적용되고 수익률을 보장하는 절대적인 투자 원칙은 있을 수 없지만 적어도 꽤 많은 사람이 오랜 시간 시장에서 검증한 몇 가지 보편적 투자 원칙은 있다.

■ 효과적인 투자원칙 5가지
1. 고위험 고수익에 내포된 위험과 보상 체계를 정확히 이해하고 손절매 전략을 세운다.
2. 투자 기간이 길수록 자산 수익률 리스크는 낮아진다.
3. 정액분할투자(DCA)를 한다. 시장 타이밍을 맞히는 건 불가능하다.
4. 포트폴리오 조정으로 리스크를 낮춘다. 이는 수익률 증가로 이어지기도 한다.
5. 투자 원칙을 지킨다.

첫 번째 원칙은 가장 쉽고 단순하지만 의외로 잘못 이해하고 있는 사람이 많다.

자산의 기대수익률이 높을수록 투자 위험도는 높아진다. 문제는 이 리스크-보상 체계를 역으로 해석할 때 생긴다. 고위험 자산, 변동성이 크고 리스크가 높은 주식에 투자한다고 반드시 고수익을 보장받는 것은 아니다. 고위험 투자는 높은 수익률로 이어질 수도 있고 낮은 수익률 혹은 원금 손실로 이어질 수도 있다. 그래서 고위험 자산이다.

세상에 공짜 점심은 없다

두 번째는 장기투자 원칙이다.

투자 기간이 길수록 전체 가격 변동성이 낮아지므로 자산 수익률 리스크 또한 낮아진다. 이는 통계학적으로 변동량이 적어진다고 한다. 내 개인 의견이지만 개인투자자가 가장 지키기 힘든 것이 장기 보유 원칙인 듯하다. 다른 금융 자산도 마찬가지지만 특히 주식투자는 장기 보유하며 하락세든 상승세는 관계없이 초기 투자 전략, 투자 판단을 고수하는 것만으로도 리스크를 상당 수준 제거할 수 있다. 이것이야말로 개인투자자가 기관을 따라잡는 혹은 이기는 방법이다. 개인이 복잡한 금융상품 활용 없이 헤지 효과를 보는 전략이기도 하다.

진짜 미국식 주식투자!